全球財富強勁增長

來源：時間：2008-02-27 09:36:25

　　經歷了連續四年的不斷擴張，2005年全球管理資產額增長了8%（按本地貨幣計算），在2004年6.2%的基礎上有所提升。憑借這一速度，全球財富總額增至88.3萬億美元。然而，按美元計，2005年全球財富僅增長了1.5%，這是由于美元表現過于強勢，從很大程度上影響了美元對歐元、英鎊及日元的比率。
　　經歷了連續四年的不斷擴張，2005年全球管理資產額增長了8%（按本地貨幣計算），在2004年6.2%的基礎上有所提升。憑借這一速度，全球財富總額增至88.3萬億美元。然而，按美元計，2005年全球財富僅增長了1.5%，這是由于美元表現過于強勢，從很大程度上影響了美元對歐元、英鎊及日元的比率。
　　總體上，管理資產額增長的主要動力是股票的優異業績，這是因為股票在投資組合中的比重日益增長——2005年占39%，在2004年37.1%的基礎上有所上升。相比之下，現金和儲蓄在投資組合中的比例從2004年的42.9%降至2005年41.1%。資產組合正在緩慢回歸到2000年，也就是互聯網泡沫破滅前的水平。
　　
　　財富分布呈現地區差異
　　
　　部分富裕家庭的管理資產額在10萬-100萬美元之間。2005年，這些家庭的管理資產總額占全球管理資產額總量的一半以上。這些家庭擁有日本管理資產總額的74%，美洲的62%以及歐洲的57%。然而在其他地區，財富的分布曾顯現出明顯的不同。在拉丁美洲，管理資產額低于10萬美元的家庭的資產額在財富總額總的比例遠高于富裕家庭——分別為39%和22%。中東和非洲是僅有的兩個百萬富翁家庭掌有超過半數財富總額的地區（相對于29%的全球平均水平）。

　　境外財富的份額從2004年的7%降至2005年的6.7%，共計5.9萬億美元。境外財富的相對比例有望繼續下滑，部分原因是境外管理資產額增速放緩—近半數境外資產是現金，其收益率遠遠低于股票和債券(擁有巨額境外資產的投資者通常只求安全穩定而不是高收益，因此增速放緩也就是可以理解的了)。此外，某些一向樂于把大部分財富輸往境外投資的地區，如中東，也在醞釀更具吸引力的國內投資機會。
　　隨著許多國家預測今后幾年GDP將保持穩定增長之際，從2005年至2010年，全球管理資產額也有望以每年超過5%的速度增長（按美元計，見表1）。預期所有富裕家庭都會增加管理資產額，但其中最富裕家庭會收獲最大的投資增幅，因為他們的大部分管理資產都投資于股票。
　　
　　新興市場增長加速
　　
　　大部分BRIC國家的財富市場繼續保持高速增長。2000年，中國和巴西是BRIC四國中惟一兩個躋身全球20大財富市場之列的國家。截至2005年，中國的排名從第12位升入前十位，巴西則從第18位升至第14位。俄羅斯和印度均進入前20名之列（參閱表2）。2000年—2005年，這四個國家的管理資產額一直保持兩位數的增長速度——遠遠高于全球平均水平和全球領先經濟體的管理資產額增長速度。
　　2005年—2010年，大多數BRIC國家的富裕家庭的管理資產額有望實現大幅度增長：印度每年約13%，俄羅斯每年約12%，中國每年超過11%，巴西每年約6%（參閱表3）。印度的增長有望得益于它的幾個優勢行業，如：信息技術，紡織和制藥；俄羅斯有望得益于油價的上漲；中國則有望順應有利的全球市場環境大力發展出口，并得益于充沛有力的國內需求量。
　　在BRIC國家的投資組合中，現金居多，股票投資只占很少一部分。巴西的財富市場最為多元化，現金也要占到資產組合的44.3%。而其他BRIC國家，就其現金在資產組合中的占比也是全球最高的，大約都在70%左右。所有BRIC國家的現金資產占比都有望穩步下降，隨著這些國家逐漸向成熟復雜性投資活動靠攏。
　　
　　百萬富翁仍然美國最多
　　
　　就國家而言，美國擁有全球近 41%的百萬富翁——總數幾乎達300萬（參閱表4）。日本百萬富翁的數量居全球第二，共有82.5萬。盡管日本擁有數量龐大的百萬富翁，但其私人銀行市場一直深受結構性問題和高現金占比的困擾和局限。就百萬富翁家庭在全國家庭總數中的占比而言，另一些國家處于領先地位，如：阿聯酋，科威特，瑞士以及卡塔爾。這些國家百萬富翁家庭約占全國家庭總數的5%，遠遠高于全球0.5%的平均水平。
　　BRIC國家百萬富翁家庭的數量已有大幅增加。中印兩國百萬富翁家庭數量的增長率均位居全球最前列，2002年至2005年年均增幅超過15%。2000年至2005年，巴西和俄羅斯百萬富翁的數量以每年10%的速度增長。中國和巴西在全球百萬富翁人口排行榜上分列第6位和第10位，印度列第18位。
　　百萬富翁主要集中在大城市。例如：英國近一半的百萬富翁居住在倫敦市中心繁華區域，俄羅斯約一半的百萬富翁居住在莫斯科及其近郊。然而，全球最大型城市的百萬富翁人口卻不成比例地少。首爾，孟買，墨西哥城和圣保羅都是全球最大的城市，但就比例而言，這些城市的百萬富翁人口都很少，這是因為這些城市所在國家的百萬富翁基數較小。BRIC國家的主要城市有望在今后幾年迅速迎頭趕上。