股指期貨入市指南:期貨條例的主要修改內(nèi)容(一)

來(lái)源:網(wǎng)絡(luò)發(fā)布時(shí)間:2009-11-27

新條例對(duì)暫行條例的“重大修改”,首先體現(xiàn)在名稱(chēng)上,即新條例在名稱(chēng)上去掉了“暫行”二字,表明新條例是一部規(guī)范我國(guó)已經(jīng)進(jìn)入正軌的期貨市場(chǎng)的法律規(guī)范,也就是說(shuō),原來(lái)為清理整頓而采取的一些臨時(shí)性措施,都被替代為適應(yīng)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下期貨市場(chǎng)正常發(fā)展需要和符合國(guó)際慣例的新措施。具體主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:

(一)增加規(guī)定了金融期貨交易、期權(quán)交易的有關(guān)內(nèi)容

1999年的暫行條例只能適用于商品期貨交易,沒(méi)有明確也無(wú)法適用于金融期貨和期權(quán)交易。而且,出于當(dāng)時(shí)清理整頓的需要,有些規(guī)定還與開(kāi)展金融期貨交易有沖突。金融期貨交易和期權(quán)交易是我國(guó)期貨市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)展并與國(guó)際接軌的必然選擇,目前國(guó)務(wù)院已經(jīng)批準(zhǔn)在上海設(shè)立金融期貨交易所,因此,新條例第二條明確將金融期貨和期權(quán)交易納入調(diào)整范圍:“任何單位和個(gè)人從事期貨交易,包括商品和金融期貨合約、期權(quán)合約交易及其相關(guān)活動(dòng),應(yīng)當(dāng)遵守本條例。”同時(shí),為配合金融期貨的推出,新條例還刪除了暫行條例中有關(guān)金融機(jī)構(gòu)不得從事期貨交易的規(guī)定,并將暫行條例中有關(guān)信貸資金和財(cái)政資金不得入市的規(guī)定修改為:“任何單位或者個(gè)人不得違規(guī)使用信貸資金、財(cái)政資金進(jìn)行期貨交易。”這樣,證券公司、基金公司等金融機(jī)構(gòu)就可以進(jìn)行期貨交易,為推出股指期貨等金融期貨創(chuàng)造必要條件;另外,考慮到將來(lái)推出利率期貨、外匯期貨,商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)必然廣泛參與,同時(shí)也為那些獲得農(nóng)發(fā)行貸款支持的國(guó)有糧棉企業(yè)進(jìn)入期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值清除法律障礙,對(duì)有關(guān)信貸資金等規(guī)定的修改是十分必要的。至于商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)能否從事、如何從事期貨交易,要按照《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》以及相關(guān)主管部門(mén)的規(guī)定執(zhí)行。

此次修訂,仍然堅(jiān)持對(duì)我國(guó)期貨市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理體制,明確了中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)商品和金融期貨市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)管,為期貨市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展奠定了基礎(chǔ),有利于解決期貨市場(chǎng)的分割和多頭監(jiān)管的問(wèn)題,也能夠有效避免再次出現(xiàn)類(lèi)似我國(guó)上世紀(jì)九十年代期貨市場(chǎng)由于多頭批設(shè)、交叉監(jiān)管導(dǎo)致的混亂局面。同時(shí),也有利于維護(hù)國(guó)家整個(gè)金融市場(chǎng)的健康、穩(wěn)定、協(xié)調(diào)發(fā)展,保證期貨監(jiān)管工作的有效性、權(quán)威性和針對(duì)性,切實(shí)強(qiáng)化對(duì)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理。當(dāng)然,堅(jiān)持和維護(hù)集中統(tǒng)一的監(jiān)管體制并不排斥與其他金融監(jiān)管部門(mén)之間的協(xié)作,新條例明確規(guī)定:“國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與有關(guān)部門(mén)建立監(jiān)督管理的信息共享和協(xié)調(diào)配合機(jī)制”。

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