回顧期指上周的走勢，小漲與大跌并存，最終期指主力合約“敗退”3000點整數關口。同時，21日期指新主力合約——IF1102的主力持倉“凈空單”高達3760手，這或說明目前期指市場看空氛圍較為濃厚，短線市場弱勢下行的可能性較大。
　　截止到21日收盤，期指主力合約IF1102收于2990.8點，小幅上漲28.6點，漲幅為0.97%；兩個季月合約IF1103和IF1106分別收于3015點和3073.8點，漲幅均超過1%。期現價差方面，上周五2月主力合約的盤中升水一度超過30點，出現了短暫的期現套利空間，但隨著現貨市場的回落，期現升水幅度也快速回落，截至收盤，主力2月合約的升水僅為7.34點。
　　值得注意的是，21日也是IF1101合約的最后一個交易日，截至收盤，IF1101合約收于2985.4點，中金所收盤后公布的交割結算價(2986.03點)僅相差0.63點，實現了精準交割。
　　持倉量方面，上周2月主力合約持倉量持續增加，截至21日收盤，2月合約的持倉量達21179手，東方證券金融工程高級分析師高子劍表示，“這個數字雖說不高，但是卻大于同期IF1101合約、IF1011合約的水平。鑒于春節假期存在一定的不確定性，投資人的持倉意愿一定程度上出現下降。”
　　從中金所21日（周五）收盤公布的主力持倉數據來看，目前空方主力持倉增幅較大，并占據優勢。在中金所持倉量前20名的多空主力中，其中多方主力累計持有多單14822手，較上一交易日增加1337手；而空方主力累計持有空單18582手，較上一交易日大幅增加3381手。兩者相比，21日空方主力的持倉量比多方主力多3760手（即21日期指多空主力持倉的“凈空單”為3760手），且一日內比多方主力多增加了2044手的持倉量。
　　數據顯示，空方主力位居前五位的期貨公司分別是國泰君安期貨、海通期貨、中證期貨、華泰長城期貨和廣發期貨，分別持有空單4098手、3479手、2754手、1276手和1100手；而在多方主力的陣營中，位居前五位的期貨公司分別是國泰君安期貨、華泰長城期貨、浙江永安期貨、廣發期貨和海通期貨，分別持有多單1548手、1306手、1166手、1036手和971手。
　　在占據優勢的空方陣營中，傳統的空頭主力國泰君安期貨持有4098手空單，且位居第一，相較上一交易日大幅增加了空單2732手，占21日空頭主力前20名累計增持空單數量的80%以上，“空軍司令”這一頭銜可謂名副其實。
　　業內人士表示，上周期現市場表現大起大落，目前現貨市場仍有待確認去年10月8日留下的缺口，短期內有繼續下探回補缺口的可能。期指市場方面，從21日期指多空主力持倉數據對比的情況來看，目前多空實力懸殊較大，空方占據主導地位，在此情形下，預計近期期指繼續弱勢下行的可能性較大。