央行上調(diào)一年期央票發(fā)行利率，周四公布的10月份CPI數(shù)據(jù)可能再創(chuàng)年內(nèi)新高，市場(chǎng)對(duì)于央行加息的憂(yōu)慮升溫。滬深300(3495.673,-28.28,-0.80%)現(xiàn)指昨日小幅回調(diào)，高位整固。12月合約回補(bǔ)了上周五的跳空缺口，盤(pán)中快速下探5日均線(xiàn)支撐，主力移倉(cāng)繼續(xù)進(jìn)行。
　　期現(xiàn)套利方面，11月合約的基差寬幅震蕩，全天多數(shù)情況下存在著期現(xiàn)套利的開(kāi)倉(cāng)機(jī)會(huì)。9點(diǎn)32分，其升水達(dá)日內(nèi)最大值43.55點(diǎn)，超出20點(diǎn)的期現(xiàn)套利閥值。12月合約基差走勢(shì)亦是如此，全天存在著套利機(jī)會(huì)。期指走勢(shì)弱于滬深300現(xiàn)指，說(shuō)明了期指市場(chǎng)多頭更為擔(dān)心技術(shù)性調(diào)整。跨期套利方面，11月合約在四個(gè)合約中走勢(shì)依然最弱，12月-11月價(jià)差震蕩上行，游走于69.8點(diǎn)-84.2點(diǎn)。我們認(rèn)為，該組價(jià)差在達(dá)到階段性峰值100點(diǎn)之后或?qū)⒅饾u回落。前期入場(chǎng)的賣(mài)出11月合約買(mǎi)入12月合約的套利倉(cāng)可以在價(jià)差超出80點(diǎn)時(shí)逐步平倉(cāng)。
　　我們之前提及，滬深300現(xiàn)指周線(xiàn)行情較為樂(lè)觀，目前從技術(shù)形態(tài)來(lái)看，周線(xiàn)上升通道依然保持完好，中線(xiàn)行情較為樂(lè)觀。從板塊來(lái)說(shuō)，美元指數(shù)出現(xiàn)技術(shù)性反彈對(duì)資源股形成調(diào)整壓力，但是從盤(pán)面來(lái)說(shuō)，美元指數(shù)上方78一線(xiàn)的壓力較大，反彈空間較為有限，因此資源股調(diào)整幅度亦不會(huì)很大。而銀行地產(chǎn)板塊昨日受利空消息影響出現(xiàn)了獲利回吐，也就是有關(guān)部委醞釀直接干預(yù)房?jī)r(jià)，但是我們認(rèn)為這種影響較為短期。從消息面來(lái)說(shuō)，本周值得投資者關(guān)注的是10月份宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的發(fā)布，其中的焦點(diǎn)仍然是CPI數(shù)據(jù)，市場(chǎng)普遍預(yù)期10月CPI或?qū)⒊�過(guò)4.0%，明年國(guó)內(nèi)CPI持續(xù)上漲的預(yù)期也較為強(qiáng)烈，年內(nèi)有望再次加息。我們認(rèn)為，短期內(nèi)市場(chǎng)情緒或?qū)⒂兴�波�?dòng)，現(xiàn)指存在高位整固的可能，但是中長(zhǎng)線(xiàn)上漲趨勢(shì)已經(jīng)確立，技術(shù)性回調(diào)或多為強(qiáng)勢(shì)橫盤(pán)整理。從持倉(cāng)量來(lái)看，11月合約前20位主力的凈空單數(shù)量較上一交易日減少了254手， 12月合約前20位主力的凈空單數(shù)量則增加了608手。11月合約與12月合約在回補(bǔ)了上周五的跳空缺口之后，或?qū)⒃僭?日均線(xiàn)支撐。操作方面，IF1011低位中長(zhǎng)線(xiàn)多單移至IF1012后繼續(xù)持有；短線(xiàn)投資者仍然可以嘗試5日均線(xiàn)附近多單介入，11月合約止損位設(shè)置為3500點(diǎn)。