一、中金所前20名會員持倉分析

　　11月4日 持買單量26774 持賣單量31814 持凈空單5040手

　　持倉分析：市場本周四維持震蕩走勢，持倉結構表現為多單增持1104手，空單增持1333手，市場靜態持倉表現為凈空格局，同時空方主力國泰君安期貨持空單6424手較前日增持149手，多單3641手較前日增持279手，中證期貨空單7141手較前日減持54手。(說明：由于持倉中無法準確區分套保、套利、投機頭寸，所以持倉分析不能準確給出市場運行方向，僅供參考)

　　二、國泰君安股指期貨研究所觀點

　　技術面變化不大，總體而言，近期維持高位震蕩走勢，上漲乏力，下跌受限。后期，阻力位維持3600-3618，支撐位維持3500-3470。短期均線繼續粘合，中長期均線上移。從技術指標來看，KD 指標和RSI 指標空頭信號弱化。近期，期價總體維持高位震蕩格局，短線以做多為主，中長期維持多單持有策略。來源：考試大

　　三、個人觀點及操作建議

　　IF1011合約關鍵支撐在3400一線，日內支撐在3450，日內壓力3535，中期關鍵壓力在3600，從目前的價格走勢來看市場運行于3400—3600的大震蕩區之中，關注突破壓力3535的短多機會，壓力位3600一線走弱可以短線拋空，向上放量突破3600可以順勢買入，減少震蕩區中間位置操作，本輪調整結束中線做多機會將會出現。

　　四、國內與國際信息分析

　　1. 深交所11月4日發布《關于進一步規范創業板上市公司董事、監事和高級管理人員買賣本公司股票行為的通知》，對創業板上市公司董事、監事和高管的股份管理，尤其是他們離任后減持股票的行為提出了新的要求。

　　2、美國聯邦儲備委員會3日宣布推出第二輪量化寬松貨幣政策，維持現有基準利率水平不變，并在2011年第二季度結束前購買總額為6000億美元的長期美國國債，每個月的國債購買規模約750億美元。美聯儲還表示將其此前投資所得的250億－300億美元收益也用于購買美國國債。受美聯儲新一輪量化寬松規模略超預期帶動，亞太地區主要股市4日普遍上漲，滬深股市漲幅雙雙超過1%，香港恒生指數上漲1.62%，日本東京股市和印度孟買股市漲幅超過2%。截至北京時間4日22：30，美國道瓊斯指數上漲1.53%至11386點，標普500指數上漲1.32%，納斯達克指數上漲1.23%；英國富時100指數上漲1.92%，德國DAX指數上漲1.75%，法國CAC40指數上漲1.92%；美元指數下跌0.81%；紐約商品交易所12月份交貨的輕質原油期貨價格上漲1.9%至每桶86.3美元，紐約商品交易所12月份交貨的黃金期貨價格上漲3.17%。

　　3、 中國證券報記者4日從中國證券業協會了解到，新股發行體制第二階段改革11月1日啟動以來，主承銷商踴躍向協會推薦機構投資者，截至4日，已在協會備案146家次，剔除重復報備的名單，新增詢價對象101家。協會統計數據顯示，截至4日，“老六類”詢價對象共有272家，其中證券公司82家，基金公司61家，信托投資公司42家，財務公司40家，保險公司和QFII分別為13家和34家。

　　4、 中國人民銀行研究局局長張健華4日表示，在當前的形勢下，貨幣政策取向有必要進行一些適當的調整，貨幣政策應該逐步回歸常態、回歸穩健。在第六屆北京國際金融博覽會上，張健華表示，今年年底物價走勢可能超出年初預計，實際通脹也可能有所上升。貨幣政策重點仍是管理好通脹預期，最核心的是不能讓長期的負利率侵蝕居民的儲蓄資產。他還表示，美歐日持續的量化寬松政策會引發資本流向新興市場國家，資本流入趨勢比較明顯，中國面臨的資產價格壓力很大。當前流動性管理面臨的最大問題來自于美國的量化寬松政策。

　　5、 3日，美聯儲主席伯南克宣布了再收購6000億美元國債的“二次量化寬松”措施。但觀察人士指出，該寬松措施很難對美國的房地產市場產生利好，近來受“止贖門”困擾的銀行業也因此進一步被牽連。

　　綜合評論：

　　美聯儲3日宣布維持聯邦基金利率零至0.25%的目標區間不變，并計劃在2011年第二季度前進一步收購6000億美元的較長期美國國債，也就是每個月收購大約750億美元。二次量化寬松計劃符合市場預期，全球流動性將持續泛濫。在此背景下，A股上行趨勢未變，后期行情演進的關鍵在于加息和緊縮的節奏。

　　五、隔夜歐美股市收盤分析

　　美股：

　　道瓊斯工業指數 漲219.74點 漲幅1.96% 收盤11434.8

　　納斯達克指數 漲37.07點 漲幅1.46% 收盤2577.34

　　標準普爾指數 漲23.10點 漲幅1.93% 收盤1221.06

　　歐股：

　　英國富時100指數 漲113.82點 漲幅1.98% 收盤5862.79

　　德國DAX指數 漲116.89點 漲幅1.77% 收盤6734.69

　　法國CAC-40指數 漲73.84點 漲幅1.92% 收盤3916.78

　　歐美股市收盤分析：

　　美股周四強勁攀升，幾乎挽回了雷曼兄弟倒閉以來所遭受的損失。美聯儲周三宣布了一項價值6000億美元的量化寬松貨幣政策. 受美聯儲新一輪量化寬松貨幣政策消息刺激，歐洲創多個月新高。大宗商品市場也強勁攀升。黃金期貨上漲了25.40美元，至每盎司1363美元，漲幅為1.9%。原油期貨突破每桶85美元。美元兌其它主要貨幣匯率出現下滑，追蹤美元兌其它6種主要貨幣匯率的美元指數下跌了0.7%，至75.96點。歐元兌美元(1.4203,-0.0003,-0.02%)匯率從周三的1.4122美元上漲至1.4241美元。如市場預期，英格蘭銀行貨幣政策委員會周四否決了立即延長購買債券計劃的提議，該行還維持基準利率不變。英鎊兌美元(1.6266,-0.0002,-0.01%)匯率上漲了0.8%。歐洲央行也維持利率不變。

　　六、主要經濟數據概覽

　　時間 事件 重要性 前值 市場預測 結果

　　2010-11-04 02:15 美國11月美聯儲利率決議 高 0-0.25% 0-0.25% 0-0.25%

　　2010-11-04 05:45 新西蘭第三季度就業人數變化季率 中 -0.3% 0.5% 1.0%

　　2010-11-04 05:45 新西蘭第三季度就業人數變化年率 中 -0.1% 1.2% 1.8%

　　2010-11-04 05:45 新西蘭第三季度失業率 中 6.8% 6.7% 6.4%

　　2010-11-04 08:30 澳大利亞9月貿易帳 中 23.46億澳元 20億澳元 17.6億澳元

　　2010-11-04 08:30 澳大利亞第三季度零售銷售季率(季調後) 中 0.8% 1.1% 0.7%

　　2010-11-04 08:30 澳大利亞9月零售銷售月率(季調後) 中 0.3% 0.5% 0.3%

　　2010-11-04 16:00 英國10月Halifax 房價指數月率 中 -3.6% 0.6% 1.8%

　　2010-11-04 16:00 英國10月Halifax房價指數年率 中 2.60% 0.7% 1.2%

　　2010-11-04 16:15 瑞士10月消費者物價指數月率 中 0.0% 0.6% 0.5%

　　2010-11-04 16:15 瑞士10月消費者物價指數年率 中 0.3% 0.3% 0.2%

　　2010-11-04 16:43 意大利10月服務業采購經理人指數 低 51.3 51.1 51.0

　　2010-11-04 16:48 法國10月服務業采購經理人指數終值 低 55.3 55.3 54.8

　　2010-11-04 16:53 德國10月服務業采購經理人指數終值 中 56.6 56.6 56.0

　　2010-11-04 16:58 歐元區10月服務業采購經理人指數終值 中 53.2 53.2 53.3

　　2010-11-04 16:58 歐元區10月綜合采購經理人指數終值 中 53.4 53.4 53.8

　　2010-11-04 18:00 歐元區9月生產者物價指數月率 中 0.1% 0.3% 0.3%

　　2010-11-04 18:00 歐元區9月生產者物價指數年率 中 3.6% 4.2% 4.2%

　　2010-11-04 20:00 英國11月央行利率決議 高 0.50% 0.50% 0.50%

　　2010-11-04 20:00 英國11月資產購買規模 高 2000億英鎊 2000億英鎊 2000億英鎊

　　2010-11-04 20:30 美國上周初請失業金人數 低 43.4萬 44.0萬 45.7萬

　　2010-11-04 20:30 美國上周續請失業金人數 低 435.6萬 438.6萬 434.0萬

　　2010-11-04 20:45 歐元區11月央行利率決議 高 1.00% 1.00% 1.00%

　　2010-11-04 22:00 加拿大10月Ivey采購經理人指數 中 70.3 65.0 56.7