第9 章 期權與期權交易
　　1. 期權平倉收益（或損失） （第284~291 頁）
　　無論是買進、賣出看漲期權，還是買進、賣出看跌期權，平倉收益（或損失）可用如下
　　公式計算：
　　平倉收益（或損失）＝權利金賣出價－權利金買入價 （44）
　　2. 持有期權至到期日的收益（或損失）
　　􀁹 買進看漲期權
　　持有至到期日時，如果標的物價格低于執行價格，則選擇不行權，損失為全部權利金，這也是買進看漲期權的最大損失；如果標的物價格高于執行價格，則選擇行權，收益（或損失）為：行權收益（或損失）＝標的物價格－執行價格－權利金 （45）
　　􀁹 賣出看漲期權
　　持有至到期日時，如果期權被要求行權（標的物價格高于執行價格時），那么收益（或損失）為：期權被要求行權的收益（或損失）＝執行價格－標的物價格＋權利金 （46）
　　􀁹 買進看跌期權
　　持有至到期日時，如果標的物價格高于執行價格，則選擇不行權，損失為全部權利金，這也是買進看跌期權的最大損失；如果標的物價格低于執行價格，則選擇行權，收益（或損失）為：行權收益（或損失）＝執行價格－標的物價格－權利金 （47）
　　􀁹 賣出看跌期權
　　持有至到期日時，如果期權被要求行權（標的物價格低于執行價格時），那么收益（或損失）為：期權被要求行權的收益（或損失）＝標的物價格－執行價格＋權利金 （48）