第三節 流動資金估算

一、擴大指標估算法：參照同類企業流動資金占銷售收入、經營成本的比例。——項目建議書階段

二、分項詳細估算法

流動資金=流動資產 – 流動負債流動負債=應付賬款 + 預收賬款

流動資產=現金 + 應收及預付賬款 + 存貨 流動資金本年增加額=本年流動資金 — 上年

(1)現金的估值： 現金=(年工資及福利費 + 年其他費用)/ 周轉次數

年其他費用=制造費用+管理費用+銷售費用—已含工資福利費、折舊費、簡維修理費、攤銷費等

周轉次數 = 360 / 最低需要周轉天數

(2)應收(預付)賬款 = 年銷售收入 / 周轉次數

(3)存貨：外購原材料、燃料、在產品、產成品、包裝物、低值易耗品、外購商品、自制半成品。

外購原材料、燃料 = 年外購原材料燃料費用 / 周轉次數

在產品=(年外購原材料燃料及動力費+年工資福利費+年修理費+年其他制造費用)/ 周轉次數

產成品= 年經營成本 / 周轉次數

(4)應付(預收)賬款=年外購原材料燃料和商品備件費用 / 周轉次數

第五章 現金流量分析及財務評價方法

第一節 資金時間價值

一、資金時間價值：投資的資金其價值隨著時間的推移，按一定復利率呈幾何級數增長。

計算不同時期貨幣的現值來分析投資項目的費用與效益。

二、現金流量：項目在壽命期內各期實際發生的現金流入或流出序列，及差。

現金流量圖：水平線表示項目的壽命周期(計算年限)，每1計息期數的數字表示該期末發生的現金流。

折現率(貼現率)將未來某1時點的資金折算為現值所使用的期利率，反映資金的機會成本/最低收益水平。

1、一次償付本利和系數(F/P，i，n)=(1 + i)n —→ 一次償付現值系數(折現系數)

2、等額序列復利和系數(年金終值系數)(F/A，i，n)=((1 + i)n —1)/i —→ 資金存儲系數

3、資金回收系數 (A/P，i，n)= i(1 + i)n /((1 + i)n —1)—→ 等額序列現值系數(年金現值系數)