2012年造價工程師《案例分析》特色試題1
來源：中華考試網發布時間：2012-08-09
某建設項目建設期2年，運營期6年。
1.項目建設投資2400萬元，第1年投入1000萬元，全部為自有資金，第2年投入1400萬元，其中1200萬元為銀行貸款，貸款年利率為5%，貸款償還方式為：第3年不還本付息，以第3年末的本息和為基準，從第4年開始，分4年等額還本利息照付方式償還。
2.項目建設投資中預計形成無形資產420萬元，其余形成固定資產。固定資產使用年限為10年，預計凈殘值為10萬元，按直線法折舊。無形資產在運營期6年中，均勻攤入成本。
3.項目流動資金投資1000萬元中800萬元為自有資金，其余向銀行貸款，貸款年利率4%.預計營運期第1年所需流動資金為800萬元，全部用自有資金，以后各年所需流動資金均為1000萬元。流動資金借款每年付息，營運期末還本。
4.項目第3年的總成本費用為1500萬元，第4至第8年的總成本費用均為2000萬元。
5.項目設計生產能力為年產量50萬件某產品，預計營運期第1年產量為設計生產能力年產量的70%，所需流動資金為800萬元。以后各年產量均達到設計生產能力。產品售價為50元/件，營業稅金及附加費率為6%，所得稅率為25%。
6.行業融資前財務基準收益率為8%。
計算結果表中保留三位小數，其余保留兩位小數。
問題：
�。�1）計算項目各年的建設投資貸款還本付息額，并編制還本付息表，見表1-1。
�。�2）計算各年固定資產折舊額、無形資產攤銷額、經營成本。
�。�3）計算各年息稅前利潤（EBIT），編制項目投資現金流量表，見表1-2。
�。�4）計算項目投資財務凈現值（調整所得稅后），評價項目的可行性。
項目建設投資貸款還本付息表 單位：萬元 表1-1
| 序號 | 名稱 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1 | 年初累計借款 | ||||||
| 2 | 本年新增借款 | ||||||
| 3 | 本年應計利息 | ||||||
| 4 | 本年應還本金 | ||||||
| 5 | 本年應付利息 |
| 序號 | 項目 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1 | 現金流入 | ||||||||
| 1.1 | 營業收入 | ||||||||
| 1.3 | 回收固定資產余值 | ||||||||
| 1.4 | 回收流動資金 | ||||||||
| 2 | 現金流出 | ||||||||
| 2.1 | 建設投資 | ||||||||
| 2.2 | 流動資金 | ||||||||
| 2.3 | 經營成本 | ||||||||
| 2.4 | 營業稅金及附加 | ||||||||
| 2.5 | 調整所得稅 | ||||||||
| 3 | 凈現金流量 | ||||||||
| 4 | 折現系數 | ||||||||
| 5 | 折現凈現金流量 |
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