第五節 信用保證措施(了解)

對于銀行和其他債權人，項目融資或者公司融資的信用、貸款融資的安全性來自兩個方面：一方面來自項目及借款人本身的信用，來自于項目未來的現金流和借款人公司的資信;另一方面可以來自于借款人以外的直接或間接擔保。

項目融資信用保證結構設計是項目融資中的一個較為復雜的課題。良好的信用保證結構設計可以降低融資成本，順利地獲得貸款，保證項目的正常實施和運行。項目為了順利獲得貸款，必須設計合理的擔保保證結構。

一、可能采取的融資信用保證方式

項目的融資中可能采用的信用保證方式包括：

(1)財產抵押

(2)動產或權益質押

(3)政府保證

(4)投資方(股東)擔保

(5)第三方保證

(6)股東承諾

(7)借款人承諾

(8)賬戶監管

(9)施工方保證

(10)生產經營相關方面的協議

(11)保險

例題：項目融資中可能采用的信用保證方式包括( )。 答案：A、B、C、E

A、以其他人財產抵押;B、政府稅收優惠承諾;C、賬戶監管;D、政府機關對國內貸款融資擔保;E、產品運輸協議。

分析：D：參見P142、145。

二、融資信用保證結構評價

融資信用保證結構設計及評價中應考慮每種保證方式的必要性、作用及成本，并且需要考慮保證措施的執行。信用保證結構設計中需要考慮采取合理的責任分擔機制，保證項目參與各方責、權、利的平衡。