2012年期貨資格考試基礎知識考點精講第五章匯總

　　第四節 技術分析

　　１、技術分析的主要理論

　　道氏理論

　　1.道瓊斯指數的創立者查爾斯。道的理論

　　2.主要原理

　　1）  市場指數可以反映大部分行為

　　2）  市場波動有三種趨勢：主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。這是波浪理論的基礎

　　3）  交易量在確定趨勢中的作用

　　4）  收盤價最重要

　　3.道氏理論應用的問題

　　①道氏理論對大趨勢的判斷有幫助，對小波動無能為力

　　②可操作性比較差——給出的信號不夠明確、滯后

　　艾略特波浪理論

　　掌握兩點：一個完整的周期由上升5浪和下降的3浪構成

　　波浪理論考慮的因素是：形態、比例和時間

　　一是價格走勢所形成的形態；

　　二是價格走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置；

　　三是完成某個形態所經歷的時間長短。三個方面中，價格形態是最重要的。

　　波浪理論最大的不足是對浪的級別難以判斷。

　　江恩理論

　　圓形圖、方形圖、角度線和輪中輪

　　循環周期理論

　　相反理論

　　２、技術分析的趨勢和形態

　　A 趨勢分析

　　1、支撐線和阻力線。水平的。

　　2、趨勢線——可以衡量價格波動的方向。

　　股價變動主要有兩種趨勢：上升和下降

　　上升趨勢線：把兩個低點連成一條線，起支撐作用

　　下降趨勢線：把兩個高點連成一條線，起阻力作用

　　劃趨勢線應該注意的問題：一是趨勢確實存在，二是需要第三點驗證，三是直線延續時間越長越是具有效性。

　　趨勢線的作用

　　①趨勢線對股價具有支撐或壓力的作用：上升趨勢線有支撐作用，下降趨勢線有壓力作用

　　②趨勢被突破說明走勢將要反轉，趨勢線的角色也將轉換（壓力線變成了支撐線，支撐線變成了壓力線）

　　3、黃金分割和百分比線

　　黃金比率，0.618、1.618、4.236

　　在上升趨勢中會有回調，下降趨勢中會有反彈，回調和反彈的力度有1/2、 1/3和2/3兩個關鍵點

　　B  形態——形態有兩種：反轉突破形態和持續整理形態

　　1、反轉突破形態

　　（1）。雙重頂和雙重底——1、突破后則反轉，2、未突破則進入矩形整理狀態

　　雙重頂又稱為M頂，雙重底又稱為W底

　　雙重頂可以理解為莊家在出貨，由于一次沒有出完，價格回調以后再拉升進行二次出貨

　　雙重底可以理解為莊家在吸貨，由于一次沒有建倉完成，價格反彈以后再打回來進行二次吸貨

　　雙重頂由兩個高度相同的頂和一個頸線構成。

　　價格上升到一定程度以后，開始回調，會跳到了頸線，受到了頸線的支撐，反彈到了原來的高點，又開始下跌，如果跌破頸線，那么雙重頂就形成了。

　　頸線在這里起到支撐線的作用

　　（2）。頭肩頂和頭肩底

　　三重頂和三重底（頭肩形態的變形）

　　當頭肩頂形態完成后并向下突破頂線時，成交量不一定擴大，但日后繼續下跌時成交量會放大。

　　相比頭肩頂，三重頂更容易演變成矩形持續形態，而不是反轉形態。

　　2、持續整理形態——三角形、矩形、楔形、旗形

　　（1）。三角形

　　分為正三角形、上升三角形和下降三角形

　　對稱三角形由一條向下的壓力顯赫一條向上的支撐線相交，構成一個三角形。

　　對稱三角形一般是原來形態的修正，突破以后會沿著原來的方向運動

　　突破點一般在橫向寬度的1/2到3/4

　　上升三角形和下降三角形是對稱三角形的變形，上升三角形的上邊壓力線是水平的，下邊支撐線是向上的，因此有上升的趨勢；下降三角形的下邊支撐線是水平的，二上邊的壓力線是向下傾斜的，因此有下降的趨勢。

　　（2）矩形

　　又稱箱形，股價在兩條水平直線之間波動。

　　箱體整理也是意味著原來趨勢的暫時休整，突破后會沿著原來的趨勢運動

　　（3）旗形和楔形——形態方向和原有的趨勢方向相反，休整后保持原來的趨勢方向。

　　①旗形是一個向上或者向下的平行四邊形，表示原來趨勢的休整，突破以后會沿著原來去是運動

　　旗形必須主意三點：一是必須由一個旗桿，是由價格作直線運動形成；二是持續時間不能太長，一般不超過3周；三是旗形形成前和突破后，成交量放大，在整理過程中，成交逐漸減少

　　②將旗形中上傾或者下傾的平行四邊形變成上傾或者下傾的三角形，就得到了楔形，楔形與三角形不同的上下兩邊都是朝著用以方向傾斜。

　　3、應用形態理論應當注意的問題。

　　1）站在不同角度，得到不同解釋

　　2）等形態完成時可能會錯過機會

　　3）成交量被用來驗證。

　　３、技術分析法的主要指標

　　（一）趨勢類

　　1.移動平均線——特點：

　　①跟蹤趨勢

　　②滯后性

　　③穩定性

　　④助漲助跌性

　　⑤支撐線和壓力線的作用

　　葛蘭威爾法則

　　買入信號：平均線從下降轉向平滑，價格從下上穿均線

　　價格連續上升遠離平均線，突然下跌，但是在平均線附近再次上升

　　價格跌破均線，并連續暴跌，遠離均線

　　賣出信號：

　　均從上升開始走平，價格向下穿均線

　　連續下降，遠離均線，突然上升，上升到均線附近再次下跌

　　價格上穿均線，連續暴漲，遠離均線

　　2.平滑異同移動平均線MACD

　　Macd由正負差DIF和異同平均數DEA構成

　　DIF是快速平滑移動均線與慢速移動均線的差

　　DEA是DIF移動平均。

　　應用原則：

　　第一利用DIF和DEA的關系

　　DIF和DEA都是正值，屬于多頭市場，DIF上穿 DEA，是買入；下穿賣出

　　DIF和DEA都是負值，屬于空頭市場，DIF上穿 DEA，是買入；下穿賣出

　　第二，利用DIF的曲線形態分析

　　當DIF和股價變動方向出現背離的時候采取行動

　　（二）擺動類指標

　　1.威廉指標

　　是考察市場超買超賣的指標

　　其含義表示當天的收盤價在過去一段日子的全部價格范圍內所處的位置。威廉指標較小，說明當天價位比較高，處于超買狀態，提防價格回落，一般而言威廉指標小于20，即處于超買狀態；威廉指標比較高，說明價格處于比較低的位置，處于超賣狀態，一般高于80就表示處于超買了，可以買入。

　　2.KDJ指標

　　就是隨機指標，由威廉指標發展而來

　　KDJ的應用方法

　　1）。取值：超過80是超買，應該賣出；低于20是超賣，應該買入

　　2）。KD曲線的形態出現雙重頂或者雙重底

　　3）。死亡交叉或黃金交叉，K線上穿D是金叉；K線下穿D是死叉

　　4）。指標背離：股價與指標背離

　　如果出現頂背離是賣出的信號，底背離是買入的信號

　　5）。J指標超過100是超買，低于0是超賣

　　3.相對強弱指標RSI

　　RSI表示在n天之內向上波動的幅度的占總的波動的百分比

　　使用方法有三種：

　　1.取值法，超過80是極強的表現，應該賣出

　　2.線形的形態，形成頭肩頂或者頭肩底

　　3.背離