案例二：某建設投資項目，設計生產能力20萬噸，已知生產能力為5萬噸的同類項目投入設備費用為4000萬元，設備綜合調整系數1.25，該項目生產能力指數估計為0.85，該類項目的建筑工程是設備費的15%，安裝工程費用是設備費的18%，其他工程費用是設備費的7%，這三項的綜合調整系數定為1.0，其他投資費用估算為500萬元，該項目的自有資金9000萬元，其余通過銀行貸款獲得，年利率為8%，每半年計息一次。建設期為2年，投資進度分別為40%，60%，基本預備費率為10%，建設期內生產資料漲價預備費率為5%，自有資金籌資計劃為：第一年5000萬元，第二年4000萬元，該項目固定資產投資方向調節稅為0，估算該項目的固定資產總額。建設期間不還貸款利息。

    該項目達到設計生產能力以后，全廠定員200人，工資與福利費按照每人每年12000元估算，每年的其他費用為180萬元，生產存貨占用流動資金估算為1500萬元，年外購原材料、燃料及動力費為6300萬元，年經營成本為6000萬元，各項流動資金的最低周轉天數分別為：應收賬款36天，現金40天，應付賬款30天。

    問題：

    （1）估算建設期借款利息。

    （2）用分項估算法估算擬建項目的流動資金。

    （3）求建設項目的總投資估算額。

    答案：

    （1）估算建設期借款利息

    ①采用生產能力指數法估算設備費為：

    ②采用比例法估算靜態投資為：

    建安工程費=16245.05×（1+15%+18%+7%）×1.0+500=23243.07（萬元）

    基本預備費=（設備及工器具購置費用+建安工程費用+工程建設其他費用）×基本預備費費率

    基本預備費=23243.07×10%=2324.31（萬元）

    建設項目靜態投資=建安工程費+基本預備費=23243.07+2324.31=25567.38（萬元）

    ③計算漲價預備費為：

    第1年的漲價預備費=25567.38×40%×5%=511.35（萬元）

    第1年含漲價預備費的投資額=25567.38×40%×（1+5%）=10738.30（萬元）

    第2年的漲價預備費=25567.38×60%×[（1+5%）2-1]=1572.39（萬元）

    第2年含漲價預備費的投資額=25567.38×60%+1572.39=16912.82（萬元）

    漲價預備費=511.35+1572.39=2083.74（萬元）

    ④計算建設期借款利息為：

    本年借款=本年度固定資產投資-本年自有資金投入

    第1年當年借款=10738.30-5000=5738.30（萬元）

    第2年借款=16912.82-4000=12912.82（萬元）

    各年應計利息=（年初借款本息累計+本年借款額/2）×年利率

    第1年貸款利息=（5738.30/2）×8.16%=234.12（萬元）

    第2年貸款利息=[（5738.30+234.12）+12912.82/2]×8.16%=1014.19（萬元）

    建設期貸款利息=234.12+1014.19=1248.31（萬元）

    ⑤計算建設項目的總投資：

    固定資產投資總額=建設項目靜態投資+漲價預備費+建設期貸款利息

    =25567.38+2083.74+1248.31=28899.43（萬元）

    （2）用分項估算法估算擬建項目的流動資金。

    估算流動資金投資額=流動資產-流動負債

    流動資產=應收帳款+存貨+現金

    ①應收帳款=年經營成本÷年周轉次數

    =6000÷（360÷36=）=600（萬元）

    ②存貨=1500（萬元）

    ③現金=（年工資福利費+年其他費用）÷年周轉次數

    =（1.2×200+180）÷（360÷40）=46.67（萬元）

    流動資產=應收帳款+存貨+現金=600+1500+46.67=2146.67（萬元）

    ④應付帳款=年外購原材料燃料動力費÷年周轉次數

    =6300÷（360÷30）=525（萬元）

    流動負債=應付帳款=525（萬元）

    流動資金投資=2146.67-525=1621.67（萬元）

    （3）建設項目的總投資估算額

    建設項目的總投資=固定資產投資總額+流動資金投資+其他投資

    =28899.43+1621.67=30521.1（萬元）