以“高收益”為誘餌，為客戶全權操盤；或是為博取手續(xù)費分成，不負責任地惡意炒單——日前青島證監(jiān)局的一份《關于謹防期貨居間人損害客戶利益的公告》，使得期貨居間人的違規(guī)行為再度浮出水面，引發(fā)了市場的關注。
　　業(yè)內人士表示，居間人的問題由來已久，一方面其有存在的必然性，擴大了期貨行業(yè)的影響，也滿足了一些客戶的理財需要；另一方面，其為了追求收益而進行的代客理財、頻繁短線操作等行為，損害到了客戶權益。因此最緊迫的是將游離于監(jiān)管之外的居間人管理盡早納入監(jiān)管軌道，改變期貨居間人無人管理、無法可依的局面。

　　“代客操盤+惡性炒單”普遍

　　所謂期貨居間人是期貨公司聘用的非公司正式員工，為公司引薦客戶，并從期貨公司取得一定收益的中間介紹人。在期貨行業(yè)，居間人的代客理財、頻繁炒單是非常普遍的現(xiàn)象。

　　“不要說居間人，就是一些期貨公司員工過去也經(jīng)常幫客戶做單，”廣發(fā)期貨廣州業(yè)務總部總經(jīng)理黃良鑫介紹，有些期貨公司將手續(xù)費與員工收入掛鉤，這一考核方式就使得“越軌”現(xiàn)象時有出現(xiàn)。對于收入依靠手續(xù)費返還的居間人來說，代客理財?shù)睦�益訴求就更強烈了。而一些投資者由于缺乏專業(yè)知識和時間精力，將其期貨賬戶全權委托給期貨居間人打理，使兩者之間由居間關系轉變?yōu)槲�托代理關系。

　　更有甚者，個別片面追求手續(xù)費的期貨居間人采取了惡意炒單、短線進出、侵占客戶資金等手段，造成了惡劣影響。青島證監(jiān)局在《公告》中提醒，廣大期貨投資者要妥善保管好自己的交易密碼，防止別人竊取密碼從而給自己造成交易損失。尤其不要受期貨居間人“高收益”的誘惑，將資金委托給期貨居間人代理交易，將期貨賬戶全權委托給期貨居間人。并提醒廣大投資者，要切實防止期貨居間人為了自己賺取手續(xù)費提成，不負責任地進行惡性炒單，從而給自己造成利益損失。一旦發(fā)現(xiàn)有期貨居間人違規(guī)侵害自身合法權益的，可以直接通過法律渠道進行維權。

　　“期貨居間業(yè)務其實是處在盲區(qū)里，”業(yè)內人士表示，有些居間人代客操盤一旦發(fā)生虧損，造成客戶去監(jiān)管部門投訴，反過來又會損害期貨業(yè)的整體形象。“其實有些居間人是希望通過投資證明自己能力，也起到了幫助客戶配置資產(chǎn)的積極作用，但道德風險也隨之產(chǎn)生，尤其虧損后造成的影響很不好。”

　　廣東證券期貨業(yè)協(xié)會去年9月對轄區(qū)期貨經(jīng)營機構會員的一份調研報告顯示，去年客戶對期貨會員11起投訴中，涉及居間人代客操盤的占5起。

　　黃良鑫表示，現(xiàn)在期貨公司在開戶時都是把密碼直接給客戶，不會交給居間人，因此代客操盤的發(fā)生，“客戶自己也有一定責任。”

　　呼吁居間人納入法制監(jiān)管

　　無人監(jiān)管、無法可依，這都是引發(fā)居間人問題的癥結所在。

　　據(jù)了解，國家目前對期貨居間人的管理沒有相應的規(guī)定，在居間人資格認定、市場準入行為規(guī)范方面存在空白點。客戶對居間人群體的認識還較為模糊，期貨公司雖制定相應的管理制度，但為了公司收益，在實際管理中有些公司還稍顯寬松。居間人的定位、角色、監(jiān)管等話題，盡管有許多研究，但始終沒有明確法規(guī)出臺。

　　“作為期貨公司，我們能做的就是對居間人身份進行公示，對客戶進行風險揭示，提醒客戶居間人只是為期貨公司介紹業(yè)務，如果其與客戶承諾保底收益、共擔風險、約定分成，都不受現(xiàn)有法律法規(guī)保護，提醒客戶不要讓居間人來做全權委托業(yè)務。”東證期貨首席風險官黃海生說。

　　對此，業(yè)內人士表示，要清除掉這一灰色地帶，首先就是規(guī)范居間人隊伍，“這一群體是不能忽視，也不可能清除的，它是市場的客觀存在，”黃良鑫表示，要承認居間人，將之合法化，納入到法律監(jiān)管中來。其次是有嚴格的資格認證，最好是對居間人也進行年檢。

　　“這樣的話，居間人要想在行業(yè)中長期生存，取得法律保護，就必然對自己的行為有所約束。”黃良鑫表示，目前一些常年從業(yè)的居間人為了個人發(fā)展，在風險管理上做的也不錯。也有居間人通過自發(fā)形式組成團隊，即變相的私募基金，各自從事擅長的研發(fā)、營銷等，其規(guī)范性比“單干”要提高很多。

　　在管理上，也有專家提出可以實行注冊登記、檔案管理、資料共享，讓期貨公司能夠通過官方渠道查到居間人的資格，杜絕期貨居間人的違規(guī)成本低、打一槍換一炮的現(xiàn)象，惡意炒單的行為也會有所約束。

　　專家表示，從根本上說，由于目前期貨公司沒有自營和代客理財?shù)臋嗔Γ珻TA等創(chuàng)新尚未出臺，客戶的具體操作得不到專業(yè)支持，給了居間人違規(guī)行為的空間。一旦期貨商品基金的開閘，屆時居間人的違規(guī)行為將在很大程度上得以避免。

　　是否與期貨公司“爭利”？

　　據(jù)廣東證券期貨業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，通過居間人開拓市場、介紹客戶，仍是轄區(qū)內期貨經(jīng)營機構的一個重要營銷渠道。有些機構居間人多到二百多至三百，少則幾十人，轄區(qū)10家期貨公司居間人引進的客戶權益占公司客戶總權益30%以上的有6家。廣州4家異地期貨營業(yè)部比例最高達70%。

　　據(jù)了解，業(yè)內平均的居間人返傭基本是“五五開”，60%~70%極為普遍，在華東地區(qū)甚至有90%的。居間人的存在，是否吞噬了期貨公司的贏利空間？這一話題其實業(yè)內一直有討論，不過很多業(yè)內人士表示，居間人對公司開拓客戶資源有重大作用。

　　“對于期貨公司來說，居間人業(yè)務開發(fā)成本較低，其本身業(yè)務對公司來說是增量收益，”黃海生說，居間人的人際關系和公關能力能夠拓展市場，填補了期貨公司本身業(yè)務能力的不足，要看到其積極的一面。