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　　第四節：投資基金

　　一、投資基金的概念及特點

　　（一）投資基金的概念

　　投資基金是“指一種利益共享，風險共擔的集合證券投資方式，即通過發行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資”。

　　（二）投資基金的特點（識記）

　　1.專家理財。

　　2.風險較小。

　　3.管理和運作法制化。

　　4.選擇性強，適合各類投資者。

　　5.交易成本低。

　　二、投資基金分類

　　（一）公司型投資基金與契約型投資基金

　　1.公司型投資基金

　　2.契約型投資基金

　　公司型投資基金與契約型投資基金區別

　　分類公司型投資基金契約型投資基金

　　法律依據《公司法》《信托法》

　　法律地位法人地位非法人地位

　　存在時間無限期契約到期時

　　融資渠道可以向銀行貸款得不到銀行貸款

　　運作依據公司章程信托契約

　　投資者地位股東（可以通過股東大會行使的表決權，來間接參與基金的經營與管理）信托契約的當事人、受益人（不具有任何經營管理權）

　　（二）開放型投資基金與封閉型投資基金

　　1.開放型投資基金

　　2.封閉型投資基金

　　開放型投資基金與封閉型投資基金區別

　　分類開放型投資基金（追加型投資基金）封閉型投資基金

　　發行限額不加以限制有最高限額

　　交易方式在基金規定期限內可以隨時直接向基金管理公司贖回其資金。在基金規定期限內不得贖回其資金，到期后贖回或基金上市后交易

　　交易價格依據按基金的凈資產價值贖回上市之前：按基金的凈資產價值買入；

　　上市之后：根據金融市場的供求關系，以及世界經濟形勢或基金所在國的經濟狀況而定。

　　風險較小較大

　　基金運用率能贖回，不能將全部基金用來投資；

　　能用于長線投資的部分很少；不能贖回，可以將全部基金用于投資；

　　尤其是長線投資；

　　適用投資市場開放度較高及規模較大的金融市場規模較小而且開放度不高的金融市場

　　適合的投資者對每手的交易額度要求較低，符合中小投資者需求對每手最低交易額度要求較高，適合機構投資者或基金較多的個人投資者