亞洲：日漸強烈的金融訴求

來源：時間：2008-03-26 16:23:02

　　金融危機相關的處理機制也并不公平。目前世界貨幣政策是由發行國際性貨幣的經濟體來決定的，美國和歐盟起重要作用。發行國際貨幣的國家正在享受來自政策協同的效應。但是對中國這樣新興的經濟體，不可能以自己的本幣來進行借貸，他們要以美元和歐元來進行借貸，所以必須保持龐大的外匯儲備，這樣對外匯可能存在的風險進行套利保值，這對發展中國家是一個問題。
　　
　　警惕金融落后于實體經濟的風險
　　
　　只有建立起完善的金融體系，才能實現“強民富國”的理念
　　
　　文/CHO Hong-Rae
　　回顧世界經濟史100多年的發展，我們可以看到金融體系和經濟體系充滿了互動。金融體系的發展是經濟發展的成果，而金融體系的發展又支持了經濟增長。當這兩者之間存在差距的時候，就會產生經濟的動蕩，有時還會經歷艱難的時期。比如1997年東南亞危機和1929年美國經濟大蕭條。所以，在金融市場和經濟發展之間要保持一個良好的平衡。
　　在這里，我想先跟大家談一談金融市場對整個國家富強和人們的生活起著至關重要的作用。
　　幾天前，我在韓國的《朝鮮日報》讀到一篇文章，作者討論政府應該把經濟政策重點放在什么地方，還回顧了中國的發展歷程，他談到了孟子的觀點——民為貴，君為輕。實際上，這樣的觀點，在中國漫長的歷史當中未能夠執行下來，大國小民的做法在中國存在了2000多年。現在，不管怎么說中國已經成為世界上較強的經濟體之一，那么要不要重提孟子曾經提出來的理念？在21世紀，這一提法應該叫“強民富國”。也許你們需要恰當的金融體系來實現這一種新的強民富國的理念。因為一個良好的金融體系能夠去支持一個很好的分配體系和雇傭體系。
　　所以，強調金融體系的作用是非常重要的。在經濟發展當中要尤為注意金融體系發揮的作用。
　　在21世紀全球經濟當中有幾個關鍵詞：第一，IT技術的發展和商業化；第二，全球化的世界貿易；第三，區域主義的崛起；第四，全球金融市場的融合。中日韓三個東北亞國家在第一和第二個關鍵詞上做得很成功，但是在第三、第四個關鍵詞上，還要做更多的努力。這三個國家面臨著很多金融方面的風險。
　　三個國家的GDP總和占到全球的17%左右，份額還在不斷增加，但是，三個國家的股票市場市值總額不到全球股票市場的13%。這并不是說只有4%差距的問題，而是說我們這個地方沒有金融體系的融合。比如，關于企業的上市，只有一家韓國企業在日本上市，中國有一家企業會在8月17日在韓國首次上市，這是惟一一家在韓國上市的中國企業。再比如說在韓國，我們有非常多的金融機構，他們本身資產非常好，但是向外投資非常少。而且，我們在國際市場上也沒有很大影響力的金融企業。韓國和日本的金融機構在1980年代和1990年代的時候曾希望能夠在全球股票市場有比較好的表現，但是沒能成功。
　　外匯儲備是很大的問題。三個國家的外匯儲備加起來有23000億美元，這么多的外匯儲備，主要是投資美國國債，這對穩定國內市場來說不會發揮任何作用，而且也不會改善人們的生活。我們有這么多美國政府的債券，這將會成為未來全球金融市場上不穩定的重要因素。
　　所以，我針對這三個國家想提出一些建議。
　　首先，我們需要培養一個融合的金融市場，我們需要有一個統一的經濟體，像歐盟一樣的經濟體，或者我們通過雙邊的自由貿易協定，建立一個很好的平臺來實現這樣的目的。
　　第二，我們需要更加良好、完善的金融市場。再次，在風險管理方面要有一個標準，還要有針對不良貸款的舉措。
　　在韓國，我們將采用新的法律制度，出臺資本市場統一法，這一個法律將為金融行業發展起到推動作用。在1998年的時候，韓國不是非常成功的采用了自由浮動匯率制度。現在，中國的人民幣升值也有很多不確定的因素。不管怎么樣，我們需要開放金融市場，我們也需要實現資本投資市場的自由化，需要三國之間的自由化。
　　100多年前中國還是世界上最大的經濟體，當時英國的GDP只有全球GDP的3%。后來卻顛倒過來了。現在，中國又成為世界第四大經濟體，開始復興的步伐。但是，中國必須要有一個良好的金融體系，否則你就無法向國民提供公平的致富機會，也無法讓人們避免由于內外因素所產生的金融危機。
　　
　　(《中國企業家》雜志根據現場錄音整理編輯，未經本人審閱)
　　