2010年咨詢工程師政策與法規精選習題（36）

　　1.企業債券

　　企業債券是中華人民共和國境內具有法人資格的企業（以下簡稱企業）依照法定程序發行，約定在一定期限內還本付息的有價證券（不包括金融債券和外幣債券）除企業外，任何單位和個人不得發行企業債券。考試大咨詢工程師，值得您收藏！

　　2.企業債券的發行

　　1999年，國務院進一步決定，由國家發展計劃委員會統一負責企業債券市場的監管。企業債券的發行利率由中國人民銀行審核決定。

　　企業發行企業債券必須符合的條件：①企業規模達到國家規定的要求；②企業財務會計制度符合國家規定；③具有償債能力；④企業經濟效益良好，發行企業債券前連續3年盈利；⑤所籌資金用途符合國家產業政策，并用于審批機關批準的用途，用于固定資產投資的，依照國家有關固定資產投資的規定辦理，不得用于房地產買賣、股票買賣和期貨交易等與本企業生產經營無關的風險性投資；⑥按條例要求制定發行章程，經審批機關批準后正式公布；⑦企業發行企業債券的總面額不得大于該企業的自有資產凈值；⑧企業債券的利率不得高于銀行同期限居民儲蓄定期存款利率的40％；⑨企業發行企業債券，應當由證券經營機構承銷；⑩企業發行企業債券，可以向經認可的債券評信機構申請信用評級。

　　例題3．下列是我國企業發行債券必須符合的條件，其中不正確的選項為（　）

　　A．企業規模達到國家規定的要求，企業財務會計制度符合國家規定，具有償還能力

　　B．執行金融穩定工作計劃，企業發行企業債券，并自行承擔債券承銷

　　C．企業發行企業債券，可以向經認可的債券評信機構申請信用評級，企業經濟效益良好，發行企業債券前連續三年盈利，且企業規模和財會制度符合國家規定，具有償債能力，企業按條例要求制定發行章程，經審批機關批準后正式公布企業發行債券總面額不得大于該企業的自有資產凈值，企業債券的利率不得高于銀行同期限居民儲蓄定期存款利率的40％，企業發行企業債券應由證券經營機構承銷

　　D．企業所籌資金用途符合國家產業政策，并用于審批機關批準的用途，可用于固定資產投資的，依照國家有關固定資產投資的規定辦理，不得用房地產買賣、股票買賣和期貨交易等與本企業生產經營無關的風險性投資。按條例要求制定發行章程，經審批機關批準后正式公布

　　答案：B.

　　3.企業債券的交易

　　企業債券的轉讓，應當在經批準的可以進行債券交易的場所進行。非證券經營機構和個人不得經營企業債券的承銷和轉讓業務。

　　中國人民銀行及其分支機構和國家證券監督管理機構，依照規定的職責，負責對企業債券的發行和交易活動進行監督檢查。任何單位不得以財政預算撥款、銀行貸款和國家規定不得用于購買企業債券的其他資金購買企業債券；辦理儲蓄業務的機構不得將所吸收的儲蓄存款用于購買企業債券。

　　二、股票和期貨管理

　　1.監管層次和任務

　　我國證券市場的監管主要有3個層次：①隸屬于政府的證券監管部門的集中統一監管；②自律組織對證券業本身的管理；③證券經營機構的內部監管。

　　證券市場監管的核心任務是保護投資者利益。在證券市場參與者中，投資者是證券市場的基礎和支柱。只有真正保護投資者利益的市場，才能給投資者以安全感和投資信心，證券市場才能得到長久發展。

　　2.監管原則

　　（1）公開原則。核心要求是實現市場信息的公開化，即要求市場具有充分的透明度。通常包括證券信息的初期披露和持續披露兩個方面。初期披露是指證券發行人在首次公開發行證券時，應完全披露有可能影響投資者做出是否購買證券決策的所有信息；持續披露，指在證券發行后，發行人應定期向社會公眾提供財務及經營狀況的報告，以及不定期公告影響公司經營活動的重大事項等。披露應及時、完整、真實、準確。信息公開原則是公平、公正原則的前提。

　　（2）公平原則。要求證券發行、交易活動中的所有參與者都有平等的法律地位，各自的合法權益能夠得到公平保護。

　　（3）公正原則。這是針對證券監管機構的監管行為而言的，它要求證券監督管理部門在公開、公平原則基礎上，對一切被監管對象給予公正待遇。公正原則是實現公開、公平原則的保障。

　　例題4．關于股票和期貨的監管原則，下列敘述中不正確的選項為（　）

　　A．公開原則又稱信息公開原則，核心要求是實現市場信息的公開化，即要求市場具有充分的透明度。公開原則通常包括兩方面，即證券信息的初期披露和持續披露。信息的初期披露是指證券發行人在首次公開發行證券時，應完全披露有可能影響投資者作出是否購買證券決策的所有信息；信息的持續披露指在證券發行后，發行人應定期向社會公眾提供財務及經營狀況的報告，以及不定期公告影響公司經營活動的重大事項等。信息公開原則要求信息披露應及時、完整、真實、準確，信息公開原則是公平公正原則的前提

　　B．公平原則，證券市場的公平原則，要求證券發行、交易活動中所有參與者都有平等的法律地位，各自的合法權益都能夠得到公平的保護

　　C．監管單位應以國家利益為根本，必要時可采取強制措施，以保證證券交易向著有利于國家資金積累的方向發展

　　D．公平原則，要求證券監督管理部門在公開、公平原則基礎上，對一切被監管對象給以公正待遇。公正待遇是公正原則的體現，公正原則是公開、公平原則的保障

　　答案：C.

　　三、保險管理

　　1.監管目的和原則

　　目的是確保保險人的償付能力，保障被保險人的合法權益，規范保險市場運作，提高保險體系的效率，促進保險業的健康、有序發展。

　　實施保險監管，必須遵循依法監管原則、保障被保險人合法權益的原則、適度競爭原則、穩健經營與風險預防原則、不直接干預保險機構內部經營管理的原則和統一監管原則。

　　2.監管內容和方式

　　內容：①保險機構監管，指的是對保險機構準人、經營與退出的監管；②財務狀況與償付能力監管，指的是對保險機構資產負債質量、資產負債匹配情況，以及償付能力進行的監管；③資金運用業務監管，指的是對保險機構資金運用的合法性、安全性、流動性和效益性進行的監管。

　　方式：①公告監管又稱公示主義，指保險機構定期將營業結果呈報監管機構，并予以公告，除此之外，國家很少對保險業進行其他干預；②規范監管又稱準則主義，是由政府制定出一系列有關保險經營的基本原則，要求保險公司共同遵守，并由保險監管機構監督實施。③實體監管又稱批準主義，指通過立法明確規定保險業的設立、經營、退出等監管制度，保險監管機構依法對保險市場特別是保險機構進行全面有效的監管。考試大咨詢工程師，值得您收藏！

　　例題5．保險監管的內容有（　）

　　A．保險機構監管指的是對保險機構準人、經營與退出的監管

　　B．財務狀況與償付能力監管指的是對保險機構資產負債質量、資產負債匹配情況，以及償付能力進行的監管

　　C．資金運用業務監管指的是對保險機構資金運用的合法性、安全性、流動性和效益性進行的監管

　　D．公告監管又稱公示主義，指保險機構定期將營業結果呈報監管機構，并予以公告，除此之外，國家很少對保險業進行其他干預

　　E．規范監管又稱準則主義，是由政府制定出一系列有關保險經營的基本原則，要求保險公司共同遵守，并由保險監管機構監督實施

　　答案：A、B、C.