2011年咨詢師政策分析與評價輔導：投資項目的主要風險

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    投資項目的主要風險

    （一）市場風險

    市場風險是競爭性項目常遇到的重要風險。一般來自四個方面：

    1.由于消費者的消費習慣、消費偏好發生變化，使得市場需求發生重大變化，市場供需總量的實際情況與預測值發生偏離。

    2.由于市場預測方法或數據錯誤，導致市場需求分析出現重大偏差。

    3.市場競爭格局發生重大變化，競爭者采取了進攻策略，或者是出現了新的競爭對手，對項目的銷售產生重大影響。

    4.由于市場條件的變化，項目產品和主要原材料的供應條件和價格發生較大變化，對項目的效益產生了重大影響。

    （二）技術與工程風險

    技術方面的風險因素主要有：（1）對技術的適用性和可靠性認識不足；（2）引進國外二手設備的項目，設備的性能因素；（3）工藝技術與原料的匹配問題。

    （三）組織管理風險

    1.管理風險：是指由于項目管理模式不合理，項目內部組織不當、管理混亂或者主要管理者能力不足、人格缺陷等造成的。

    措施：合理設計項目的管理模式、選擇適當的管理者和加強團隊建設是規避管理風險的主要措施。

    2.組織風險：是指由于項目存在眾多參與方，各方的動機和目的不一致將導致項目合作的風險；以及項目組織內部各部門對項目的理解、態度和行動的不一致而產生的風險。

    措施：完善項目各參與方的合同，加強合同管理，可以降低項目的組織風險。

    （四）政策風險

    包括經濟政策、技術政策、產業政策等，涉及稅收、金融、環保、投資、土地、產業等政策的調整變化，都會對項目帶來各種影響。特別是對于海外投資項目，由于不熟悉當地政策，規避政策風險更是項目決策階段的重要內容。

    （五）環境與社會風險

    1.環境風險，是由于對項目的環境生態影響分析深度不足，或者是環境保護措施不當，引起項目的環境沖突。

    2.社會風險，是指由于對項目的社會影響估計不足，或者項目所處的社會環境發生變化，給項目建設和運營帶來困難和損失的可能性。包括宗教信仰、社會治安、文化素質、公眾態度等方面。社會風險的識別難度極大。

    （六）其它風險

    某些項目還需要考慮其特有的風險，如：

    （1）礦山、油氣開采等資源開發項目，資源風險是很重要的風險因素。

    （2）投資巨大的項目，還存在融資風險；

    （3）大量消耗原材料和燃料的項目，還存在原材料供應量、價格和運輸保障三個方面的風險；

    （3）在水資源短缺地區建設項目，或者項目本身耗水量大，水資源風險因素應予重視；

    （4）中外合資項目，要考慮合資對象的法人資格和資信問題，還有合作的協調性問題；

    （5）農業投資項目，還要考慮因氣候、土壤、水利、水資源分配等條件的變化對收成不利影響的風險因素。