我國期貨市場經(jīng)過十多年的穩(wěn)定發(fā)展，商品期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)和規(guī)避風(fēng)險的功能得到了有效的發(fā)揮，無論是個人還是機(jī)構(gòu)投資者都對銅、橡膠、大豆等大宗商品期貨交易的運(yùn)作機(jī)制和操作策略都有了較為清晰的認(rèn)識，但金融期貨的經(jīng)驗僅僅限于國債期貨，股指期貨則完全是從零開始。 
　　其實，股指期貨與商品期貨在運(yùn)作機(jī)制和風(fēng)險管理上有很多相通之處，比如合約標(biāo)準(zhǔn)化、保證金、買空賣空和每日無負(fù)債結(jié)算等制度，我們只需著重了解股指期貨與商品期貨之間不同的地方，就可事半功倍。
　　首先，商品期貨的標(biāo)的物是具有實物形態(tài)的大宗商品(如金屬、農(nóng)產(chǎn)品等)，而股指期貨是以股票指數(shù)為標(biāo)的物，是虛擬的，因此持有成本不涉及倉儲費(fèi)和運(yùn)輸成本，僅包括股息和股利等，有時這些利息會產(chǎn)生正的持有收益。另外，股票指數(shù)是持續(xù)的，有效期限較長，而商品期貨價格，尤其是農(nóng)產(chǎn)品期貨價格受季節(jié)性因素影響特別明顯。