2012年期貨資格考試基礎知識考點精講第六章4
來源:中大網校發布時間:2012-12-17
第四節 基差交易和套期保值交易的發展
一、基差交易
基差變化幅度遠小于期貨價格變動幅度,因此套期保值實質上是以較小的基差風險代替較大的價格風險。
基差交易是指以某月份的期貨價格為計價基礎,以期貨價格加上或減去雙方協商同意的基差來確定雙方買賣現貨商品的價格的交易方式。
買方叫價交易,賣方叫價交易,確定交易時間的權利屬于哪方。
基差交易往往和套期保值交易結合在一起進行的。
二、套期保值交易的發展
1、保值者不再單純地進行簡單自動保值。
2、保值者不一定要等到現貨交割才完成保值行動。
3、將期貨保值視為風險管理工具。
4、保值者將保值活動視為融資管理工具。
5、套期保值者將保值活動視為重要的營銷渠道。