五方面入手實現遼寧期市繁榮
來源：發布時間：2009-01-19
2008年：危機與困礙之秋凸顯期貨市場重要戰略地位
“在證監會黨委的正確領導下，從派出機構的角度而言，遼寧證監局深入學習實踐科學發展觀，扎實做好各項監管工作，積極應對次貸危機對我國期貨市場沖擊，高質量完成雨雪災害、特大地震以及奧運期間的維穩工作，有效防范轄區期貨市場各環節風險，夯實基礎性工作，提高期貨機構規范經營水平，從而有力地維護了轄區期貨市場的健康與穩定運行。”黃運成表示，尤其是“十一”后，為防范系統性風險給轄區期貨市場帶來的沖擊，遼寧證監局在第一時間下發了風險提示函，及時啟動應急預案，督促期貨公司加強風險控制；由專人負責時時盯盤，采取現場檢查與非現場檢查相結合的方式跟蹤重點公司、重點客戶的風險度變動情況，對客戶穿倉、透支等重要信息每日進行統計報告；加強協作監管，及時與期貨部及保證金監控中心溝通；要求期貨公司配合交易所采取的風控措施，并做好與客戶的溝通。經過一個月的嚴密監控和督導防范，轄區期貨市場保持了穩健運行態勢，轄區期貨機構風控得力，運行正常，未收到任何客戶有關強制平倉等問題的投訴。
近期，遼寧監管局組成專門小組深入轄區有關上市公司和期貨機構，并聯合期貨機構深入到部分具有一定規模的非上市企業進行調查研究，黃運成表示在此過程中感受良多，危機與困礙之秋凸顯期貨市場之重要戰略地位，主要感受概括為以下五方面：一是進出口企業亟待參與匯率套期保值。在此次調研中，遼寧監管局工作人員走訪了某裝備制造企業。2008年，該公司海外市場增幅較大，美國是公司產品主要出口國家。但是，受美元貶值影響，公司前三季度匯兌損失已達1000萬元，預計全年損失近1500萬元。這種情況是轄區出口企業所共同面臨的問題。目前，美元仍延續著世界貨幣的角色，各國貨幣主要通過美元進行換算，國際貿易中大宗商品交易主要是以美元進行結算，美國出于其利益對美元匯率的調整必然連鎖帶來各國貨幣匯率和國際大宗商品價格的波動。可以說，美國憑借美元這一最大定價權，影響著財富在全球的流動和分配。進出口企業若不能參與匯率套期保值，則只能被動地承受匯率變動給企業經營帶來的風險。
二是套期保值對于企業規避價格波動風險、鎖定利潤意義重大。仍以上述企業為例，2008年1-8月，公司主要原材料如生鐵、鋼材、焦炭等價格逐月上漲，平均每月漲幅為3%，直接導致生產成本每月增加3000多萬元。盡管企業相應調整部門產品價格，且從9月份開始，原材料價格有所回落，但前三季度和全年成本增長已成定局。由于國內尚無該企業所需的生鐵和鋼材期貨品種，其亦未申請境外套保資格，面對日趨復雜莫測的原材料市場，只能束手以待。企業管理層強烈建議地方政府和監管部門能夠為其提供有針對性的關于期貨市場基本知識和套期保值技巧的系列培訓。
三是期貨品種的推出與成熟有利于相關產業整體抗風險能力的提高。受全球金融危機影響，2008年10月以來國內大宗商品價格普遍急挫。
從鋼鐵業的情況來看，由于缺少對沖工具，鐵礦石成本又大多鎖定在高位，導致鋼鐵行業出現大面積虧損。根據中國鋼鐵工業協會的數據，8月份全國12家大中型鋼企出現嚴重虧損，9月份達23家，10月份虧損面則接近60%。與此相對比，銅業企業并未陷入集體巨虧境地。這與滬銅這一品種較為成熟、銅業企業套期保值參與度相對較高并已形成較為成熟的操作模式密不可分。
四是國際大宗商品定價權問題關系到我國的國民經濟安全。期貨市場在國際大宗商品定價體系中的地位日益凸顯，其在一定程度上改變了傳統國際貿易原有的規則，貿易商和生產商對價格的主導能力被削弱。經過期貨市場的多年努力與實踐，我國在部分大宗商品定價領域的影響力雖有所提升，但還遠未確立與我國貿易水平相適的地位。作為一個制造大國、一個原料消費大國，如不掌握定價權，則會在國際貿易中處于被動地位。2008年前三季度，國際原材料市場價格飆升，我國期貨、現貨市場大宗商品價格也隨之攀高，這導致了國內生產企業成本大幅增加。雖然下半年以來，大宗商品價格大幅回落，但在成本遞延周期和全球金融危機導致的需求萎縮的影響下，很多行業仍面臨著嚴重的集體虧損。由此可見，爭奪國際大宗商品定價權關乎到我國眾多企業的存亡，更關乎到我國經濟發展與安全的大局。而培育品種體系完善、具有國際競爭力的期貨市場正是這場定價權之爭的取勝關鍵。
凡事預則立，不預則廢。面對日趨復雜的國際國內金融環境，中國期貨市場必須切實以科學發展觀為指導，從國家利益的高度出發制定遠近結合的國家戰略，推動期貨產業的市場化、國際化進程，努力把我國期貨交易所打造成為世界性期貨交易中心，從而在國際大宗商品定價體系中建立足夠的影響。期貨市場發展的重大突破需要國家政策大力扶植，這包括財政和稅收政策方面的傾斜，以及在相關金融體制方面的配套改革等。
五是遼寧期貨市場具有廣闊的發展潛力,老工業基地振興亟需期貨市場功能的發揮。遼寧已躋身于過萬億GDP省市行列，既是全國礦業和農產品的重要產區，同時憑借成熟的產業鏈條也成為這些原材料的重要消費地，這為遼寧期貨市場的發展提供了堅實的基礎和廣闊的空間。如果說一年前，遼寧地區的很多企業套期保值意識尚未建立，但市場是最好的老師，經歷了2008年期貨市場的激烈震蕩，受訪的有關上市公司、非上市企業對參與套期保值的重視程度明顯提高，期貨機構的開戶和交易數據對此亦有印證。
遼寧經濟的振興離不開省內企業整體實力和競爭力的提升。而企業的做優做強，乃至在國際上建立影響力，必須借助期貨市場風險轉移功能，實現有效的風險管理模式，從而擺脫“靠天吃飯”的困局。特別是2008年以來，國際油價、糧價和重要原材料價格大幅波動，作為全國重要的工業基地和商品糧基地，省內眾多企業深感市場價格波動給生產經營帶來的壓力。大力發展期貨市場，可以為地方企業提供有效規避市場價格變動的渠道，并進而鞏固和擴大遼寧工業產業優勢，更好地服務現代農業，為東北區域金融中心的形成積淀條件。
2009年：實現“四個轉變”，從“五方面入手”，實現期市繁榮與區域經濟良性互動
關于2009年的工作思路，黃運成表示，遼寧證監局將堅持以黨的十七大精神為指引，深入貫徹落實科學發展觀，緊緊圍繞“抓住振興機遇，克服體制困難，推動轄區資本市場不斷創新與新跨越”的活動載體，并在此基礎上形成如下工作思路：一是轉變監管理念，牢固樹立以發展為目的、以服務為基礎的意識，從世情、國情、省情出發，看大局，想長遠，謀劃和安排監管工作。二是轉變監管方式，推動監管工作方式從集中攻堅向常規監管的轉變，從事后查處向事前防范轉變，從粗放型監管向集約型監管轉變。三是轉變監管方法，堅持深入監管對象，了解監管對象，從整體上把握監管對象的動態變化。四是轉變監管手段，建立行之有效的非現場監管信息系統，運用先進的科學監管工具，綜合現場檢查、非先查檢查以及調查統計等多種監管手段，確保監管工作的質量與效率。
黃運成表示，在實際工作中，遼寧證監局主要從以下幾個方面入手：一是以風險防范為核心，扎實做好各項監管工作。全面落實姜洋主席助理在“公司監管工作會議”上的講話精神，扎實做好各項監管工作。密切跟蹤、積極應對市場變化；加強期貨公司監管，有效防范風險；認真貫徹落實《期貨公司分類監管指引（試行）》，并以此為契機，推動轄區期貨機構規范經營、做優做強；夯實基礎性工作，提高期貨機構規范運作程度；將服務與監管相結合，繼續把教育做實、做透，切實做好鋼材、股指等新品種推出之前的準備工作；維護投資者權益，堅決制止各種不正當競爭活動，營造公開、公正、公平的市場環境。
二是以與地方政府之間的長效協作機制為依托，優化期貨機構的發展環境。轄區期貨市場的發展，離不開地方政府的理解與支持，通過定期溝通、聯合舉辦調研及研討等多種形式，加強與地方政府之間的溝通，使其加深期貨行業對地方經濟發展的重要作用。在此基礎上，探索建立長效的協作機制，推動相關配套優惠措施的到位以及銀行等對期貨機構的必要支持，從而實現期貨機構發展環境的優化。
三是以營造條件為抓手，更大地發揮期貨交易所在遼寧經濟發展中的作用。通過聯合舉辦會議和投資者教育等多種形式，為期貨交易所與地方政府、轄區期貨機構、套保企業之間架設合作橋梁，努力使遼寧成為期貨交易所的期貨理念宣講地、市場開發地、新品種調研地、交割庫設立地和投資者教育宣傳地。
四是以突出遼寧經濟優勢為引領，為期貨公司在遼寧發展提供服務。遼寧監管局一直以來力求引導期貨機構根據轄區經濟實際與自身情況確立合理的發展定位，倡導期貨機構深入挖掘地方經濟優勢，通過多種平臺，為企業深入產業鏈提供服務，從而在服務遼寧經濟振興的同時實現自身的發展。在期貨機構的發展方面要做到四個結合：將培育與引入相結合，充實轄區期貨機構力量；將規范與發展相結合，推動轄區機構做優做強；將突出區域優勢和調整結構布局相結合，使期貨市場更好地服務地方經濟建設；將提高期貨機構自身競爭力和優化外部金融環境相結合，確保轄區期貨市場又快又好地發展。
五是以創新工作形式為切入點，引導現貨企業利用期貨市場規避風險。作為全國重要的農業產區與重工業基地，2008年國際大宗產品價格的劇烈波動使得遼寧眾多的能源、金屬、糧食類生產、流通企業面臨巨大經濟損失，甚至陷入經營困境。在全球金融風暴影響下，未來一段時間國際大宗商品價格走勢尚不明朗，市場風險仍然較大。為推動轄區有關企業形成科學的風險管理理念，遼寧證監局通過深入企業進行調查、了解企業套期保值的具體需求；通過聯合政府、交易所、期貨機構舉辦會議、提供行業化與個性化培訓，以及通過互聯網等媒體與現貨企業進行直接對話與交流等形式，為其講解期貨市場的功能，并使其了解期貨市場的交易規則、風險特征和套期保值的基本技巧，取得了廣大現貨企業的普遍好評。
黃運成最后表示，通過上述各方面努力，遼寧證監局力求在監管工作中真正實現五個結合，即監管與發展、監管與服務、監管與維穩、監管與投資者利益保護、監管與監管干部綜合素質提高相結合，從而在服務老工業基地振興的過程中，實現轄區期貨市場的發展與自身監管能力及水平的全面提升。
