中國(guó)期貨市場(chǎng)自１９９２年開(kāi)始試點(diǎn)交易以來(lái)，經(jīng)歷了最初的盲目發(fā)展、１９９３年起的清理整頓以及２００４年起的穩(wěn)步發(fā)展，已成為僅次于美國(guó)的全球第二大商品期貨市場(chǎng)，各項(xiàng)功能初步發(fā)揮，國(guó)際化程度開(kāi)始提高。

    目前，中國(guó)期貨交易已形成了較完備的法律法規(guī)體系，市場(chǎng)環(huán)境明顯改善。２００８年，全國(guó)期貨市場(chǎng)成交額突破７１萬(wàn)億元，創(chuàng)出歷史新高，成為全球第二大商品期貨市場(chǎng)。不過(guò)，美國(guó)期貨期權(quán)交易額一般是ＧＤＰ總量的１０倍以上，中國(guó)期貨交易額才達(dá)到ＧＤＰ總量的兩倍左右。

    產(chǎn)品方面，中國(guó)覆蓋農(nóng)產(chǎn)品、普通金屬、貴金屬、能源和化工等領(lǐng)域的商品期貨體系已初步形成。除原油外，國(guó)際市場(chǎng)主要大宗商品期貨交易品種都已在中國(guó)上市交易，首個(gè)金融期貨品種股指期貨正在籌備當(dāng)中，鋼材、稻谷期貨即將上市。不過(guò)，中國(guó)產(chǎn)品配套和產(chǎn)品深度還有很大差距，特別是至今沒(méi)有金融期貨品種。

    ２００６年以來(lái)，以籌備股指期貨為契機(jī)，中國(guó)期貨公司資金實(shí)力成倍增加，１６３家期貨公司凈資產(chǎn)已達(dá)１３０億元。期貨保證金監(jiān)控中心成立以來(lái)，期貨公司挪用客戶(hù)保證金的“頑疾”已基本杜絕，期貨公司普遍規(guī)范經(jīng)營(yíng)。但與國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)商比，中國(guó)期貨中介機(jī)構(gòu)總體還較弱小。

    從投資者看，中國(guó)期貨市場(chǎng)以散戶(hù)投資為主，目前５４萬(wàn)戶(hù)投資者中，只有１．９萬(wàn)戶(hù)法人客戶(hù)，專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資者缺乏。證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，中國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展期貨機(jī)構(gòu)投資者“刻不容緩”，證監(jiān)會(huì)正在研究通過(guò)期貨交易顧問(wèn)等方式引入專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資者。

    中國(guó)期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能已明顯發(fā)揮。有色金屬行業(yè)和大豆行業(yè)幾乎所有企業(yè)都會(huì)跟蹤利用期貨市場(chǎng)價(jià)格。

    管理風(fēng)險(xiǎn)方面，中國(guó)銅加工企業(yè)８０％以上參與了期銅交易；鋁消費(fèi)企業(yè)逐步進(jìn)入市場(chǎng)，尤其是中小企業(yè)；大量電廠、陶瓷廠、遠(yuǎn)洋運(yùn)輸企業(yè)陸續(xù)參與燃料油期貨市場(chǎng)�！叭�農(nóng)”領(lǐng)域，銀河期貨與農(nóng)發(fā)行２００６年起開(kāi)始合作試點(diǎn)，兩年多來(lái)參與企業(yè)到達(dá)了鎖定成本和利潤(rùn)的目的，保證了農(nóng)發(fā)行近億元涉農(nóng)貸款按期回收。

    不過(guò)，受品種、信貸政策、企業(yè)人才等因素制約，中國(guó)多數(shù)企業(yè)還沒(méi)有利用期貨市場(chǎng)管理風(fēng)險(xiǎn)。此外，金融期貨還未推出，金融類(lèi)企業(yè)尚無(wú)法通過(guò)期貨市場(chǎng)管理風(fēng)險(xiǎn)。

    定價(jià)權(quán)方面，中國(guó)雖然是大宗商品的主產(chǎn)國(guó)及消費(fèi)國(guó)，但由于國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)起步較晚，大宗商品定價(jià)權(quán)基本為國(guó)外市場(chǎng)所掌控。國(guó)際商品價(jià)格波動(dòng)有時(shí)與國(guó)內(nèi)供需基本面矛盾，影響中國(guó)企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)。專(zhuān)家認(rèn)為，即將上市的鋼材期貨有望使上海成為全球鋼材定價(jià)中心。

    證監(jiān)會(huì)日前表示，２００９年底前將啟動(dòng)期貨公司代理國(guó)內(nèi)企業(yè)境外期貨業(yè)務(wù)試點(diǎn)，中國(guó)期貨市場(chǎng)即將邁出“走出去”的步伐。

    目前，外資直接參與國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)的渠道還沒(méi)有放開(kāi)，三大商品交易所尚未批準(zhǔn)外資會(huì)員。但已有３家期貨公司獲批外資參股，包括荷蘭銀行參股銀河期貨，東方匯理參股中信期貨，摩根大通參股中山期貨，外資股權(quán)都在４９％以下。