2012年咨詢師方法與實務模擬試題二（2）

    二、某項目建設期為2年，生產期為8年。項目建設投資（含工程費、其他費用、預備費用）3100萬元，預計全部形成固定資產。固定資產折舊年限為8年，按平均晗薹�紦溟戂旧，残值嘛棧�%.在生產期末回收固定資產殘值。

    建設期第一年投入建設資金的60%，第二年投入40%，其中每年投資的50%為自有資金，50%由銀行貸款，貸款年利率為7%，建設期只計息不還款。生產期第一年投入流動資金300萬元，全部為自有資金。流動資金在計算期末全部回收。

    建設單位與銀行約定：從生產期開始的6年間，按照每年等額還本利息照付方式進行償還。

    預計生產期各年的經營成本均為2600萬元，銷售收入在計算期第三年為3800萬元，第四年為4320萬元，第五至十年均為5400萬元。假定銷售稅金及附加的稅率為6%，所得稅率為33%，行業基準投資回收期（PC）為8年，行業基準收益率為12%.

    問題：

    1、計算期第三年初的累計借款是多少（要求列出計算式）？

    2、編制項目還本利付息表（將計算結果填入項目還本付表2）。

    3、計算固定資產殘值及各年固定資產折舊額（要求列出計算式）。

    4、編制項目現金流量表（將現金流量有關數據填入現金流量表3）。

    5、計算動態投資回收期、財務內部收益率和財務凈現值（要求列出計算式），并評價本項目是否可行？

    （注：計算結果保留小數點后2位）

    表2 某項目還本付息表 單位：萬元

    序號 年份 項 目 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

    1 年初累計借款

    2 本年新增借款

    3 本年應計利息

    4 本年應還本金

    5 本年應還利息

    表3 某項目現金流量表計算 單位：萬元

    序號 年份 項 目 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

    1 現金流入

    1.1 銷售收入

    1.2 回收固定資產殘值

    1.3 回收流動資金

    2 現金流出

    2.1 建設投資

    2.2 流動資金

    2.3 經營成本

    2.4 長期借款利息

    2.5 銷售稅金及附加

    2.6 所得稅

    3 凈現金流量

    4 累計凈現金流量

    5 凈現金流量現值

    6 累計凈現金流量現值