命題考點九　償債能力分析

　　【教材解讀】

　　一、償債資金來源

　　根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度的規(guī)定，償還貸款的資金來源主要包括可用于歸還借款的利潤、固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費和其他還款資金來源。

　　二、償債能力指標(biāo)

　　主要有：借款償還期、利息備付率、償債備付率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率和速動比率。

　　三、還款方式及還款順序

　　(1)國外(含境外)借款的還款方式。

　　按照國際慣例，債權(quán)人一般對貸款本息的償還期限均有明確的規(guī)定，要求借款方在規(guī)定的期限內(nèi)按規(guī)定的數(shù)量還清全部貸款的本金和利息。因此，需要按協(xié)議的要求計算出在規(guī)定的期限內(nèi)每年需歸還的本息總額。

　　(2)國內(nèi)借款的還款方式。

　　目前雖然借貸雙方在有關(guān)的借貸合同中規(guī)定了還款期限，但在實際操作過程中，主要還是根據(jù)技術(shù)方案的還款資金來源情況進行測算。一般情況下，按照先貸先還、后貸后還，利息高的先還、利息低的后還的順序歸還國內(nèi)借款。

　　四、借款償還期

　　借款償還期的主要內(nèi)容見表1-16。

　　五、利息備付率(ICR)

　　利息備付率(ICR)的主要內(nèi)容見表1-17。

　　六、償債備付率(DSCR)

　　償債備付率(DSCR)的主要內(nèi)容見表1-18。

　　【命題考點】

　　【分析預(yù)測】

　　(1)利用公式計算借款償還期、利息備付率與償債備付率，并通過借款償還期、利息備付率與償債備付率的數(shù)值來判斷項目的償債能力。

　　(2)考試時經(jīng)常會出現(xiàn)屬于項目償債能力分析的指標(biāo)包括哪些的題型。

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