2011年咨詢工程師考試政策分析與評價考點（48）

    備考2011年咨詢工程師考試，育路教育網小編特為大家整理了2011年咨詢工程師考試政策分析與評價考點，希望對大家有所幫助，取得一個好的成績！

    （六）銀團貸款

    大型建設項目融資中，由多家甚至幾十家銀行組成銀團貸款；由一家或數家代理銀行，負責監管借款人的帳戶。

    （七）企業債券

    1、概念：既可以私募方式發行，也可以公募方式發行。債券投資者是企業的債權人，不是所有者，無權參與或干涉企業的經營管理，但有權按期收回本息。

    2、發行債券的要求：

    （1）實力很強；

    （2）必須有很強的第三方擔保；

    （3）通過國家證券監管機構及金融監管機構的審批；

    （4）發行債券通常需取得債券資信等級的評級。

    （八）國際債券

    1、特征：債券發行者和債券投資者屬于不同的國家，籌集的資金來源于國際金融市場。

    2、種類：外國債券；歐洲債券。

    3、特點：

    （1）發合債貨幣與還本付息貨幣可以是兩種不同的貨幣，換算匯率可以是固定的也可以是浮動的；

    （2）發債利率可以是固定的也可以是浮動的；

    （3）發行額一般很大；

    （4）需要由一些知名的評級機構評級。

    4、優點：是資金規模巨大、穩定、借款時間較長，可以獲得外匯資金；適用于資金需求大，能吸引外資的建設項目。

    （九）可轉換債

    1、概念：當股票價值上升時，可轉換債的持有人傾向于將債權轉換為股權；反之則傾向于兌付本息。

    2、可轉換債更接近于負債融資：一般不能作為準股本，尤其當可轉換債在證券市場公開發行時，公眾的受償順序應優先于其它債權人。

    3、利率：通常低于一般債券。

    （十）融資租賃

    ※（金融租賃、財務租賃）指出租人在一定的期限內將機器設備等資產出租給承租人使用，由承租人分期付給一定的租賃費的籌資方式。

    1、特點：融物與融資相結合的籌資方式，是一種以租賃物品的所有權與使用權相分離為特征的信貸方式。

    由承租人選定需要的設備，承租人對租賃設備按固定資產計提折舊。

    2、額度和利率：承租人可以對租賃設備的全部價款進行融資，融資租賃中所含的利息比貸款利率高。融資租賃可以使出租方獲得稅務抵扣的優惠。

    3、杠桿租賃和回租租賃。

    利率順序：融資租賃——商業銀行貸款——一般債券——可轉換債——外國政府貸款