2011年咨詢工程師考試政策分析與評價考點（69）

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    第八節(jié)　財務生存能力分析

    一、※概念

    足夠的凈現(xiàn)金流量是項目能夠持續(xù)生存的條件。財務生存能力分析，應在財務分析輔助表和利潤與利潤分配表的基礎上編編制財務計劃現(xiàn)金流量表，綜合考察項目計算期內(nèi)各年的投資活動、融資活動和經(jīng)營活動所產(chǎn)生的各項現(xiàn)金流入和流出，計算凈現(xiàn)金流量和累計盈余資金，分析項目是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持維持正常運營。為此財務生存能力分析又稱為資金平衡分析。

    二、財務生存能力分析的方法

    通常因運營期前期的還本付息負擔較重，故應特別注意運營期前期的財務生存能力分析。

    財務可持續(xù)性應首先體現(xiàn)在有足夠大的經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量，其次各處累計盈余資金不應出現(xiàn)負值。

    項目財務生存能力的具體判斷：

    （一）擁有足夠的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量是財務可持續(xù)性的基本條件。

    （二）各年累計盈余資金不出現(xiàn)負值是財務生存的必要條件。

    財務計劃現(xiàn)金流量表是項目財務生存能力的基金報表。

    第九節(jié)　非盈利性項目的財務分析

    非盈利性項目財務分析的目的和要求

    非盈利性項目是指不以盈利為目的，而是為社會公眾提供服務或產(chǎn)品的投資項目，包括公益事業(yè)項目、行政事業(yè)項目和某些基礎設施項目。

    非盈利性項目經(jīng)濟上的顯著特點是不收費或收取少量費用。

    對于非經(jīng)營性項目，財務分析可按下列要求進行：

    1、、對于沒有營業(yè)收入的項目

    不進行盈虧平衡分析，主要考察項目財務生存能力。

    對于債務資金的項目，還應結(jié)合借款償還要求進行財務生存能力分析。

    2、對于有營業(yè)收入的項目

    財務分析應根據(jù)收入抵補支出的程度，區(qū)別對待。※收入補償費用的順序為：

    （一）補償人工、材料等生產(chǎn)經(jīng)營性費用；

    （二）繳納流轉(zhuǎn)稅；

    （三）償還借款利息；

    （四）計提折舊；

    （五）償還借款本金。

    有營業(yè)收入的非經(jīng)營性項目可分為下列兩類：

    1、營業(yè)收入在補償生產(chǎn)經(jīng)營耗費、繳納流轉(zhuǎn)稅、償還借款利息、計提折舊和償還借款本金后尚有盈余，表明項目在財務上有盈虧平衡和生存能力，其財務分析方法與一般項目相同。

    2、對面一段時間內(nèi)收入不足以補償全部成本費用，但通過在運行期內(nèi)逐步提高價格（收費）水平，可實現(xiàn)其設定補償生產(chǎn)經(jīng)營耗費、繳納流轉(zhuǎn)稅、償還借款利息、計提折舊和償還借款本金的目標，并預期在中、長期產(chǎn)生盈余的項目，可只進行償債能力分析和財務生存能力分析。由于項目運營期需要政府在一定時期內(nèi)給予補貼，以維持運營，因此應估算各年所需的政府補貼數(shù)額，并分析政府在一定時期內(nèi)可能提供財政補貼的能力。