第二節 投資估算的編制與審查

    一、投資估算概述

    （一）投資估算的概念

    投資估算是在對項目的建設規模、產品方案、工藝技術及設備方案、工程方案及項目實施進度等進行研究并基本確定的基礎上，估算項目所需資金總額（包括建設投資和流動資金）并測算建設期分年資金使用計劃。

    例3

    投資估算是在對項目的建設規模、產品方案、工藝技術及設備方案、工程方案及項目實施進度等進行研究并基本確定的基礎上，估算項目所需（ ）。

    A.建設投資

    B.建筑造價

    C.資金總額

    D.流動資金

    答案：D

    （二）投資估算的作用

    （1）投資估算是項目主管部門審批項目建議書和可行性研究報告的依據之一，并對制定項目規劃、控制項目規模起參考作用；

    （2）投資估算是項目籌資決策和投資決策的重要依據，對于確定融資方式、進行經濟評價和進行方案選優起著重要的作用；

    （3）投資估算既是編制初步設計概算的依據，同時還對初步設計概算起控制作用，是項目投資控制目標之一。

    （三）投資估算的內容

    包括該項目從籌建、設計、施工直至竣工投產所需的全部費用，分為建設投資和流動資金兩部分。如圖2-1所示p9.

    （四）投資估算的主要依據

    （1）主要工程項目、輔助工程項目及其他各單項工程的建設內容及工程量；

    （2）專門機構發布的建設工程造價及費用構成、估算指標、計算方法，以及其他有關估算工程造價的文件；

    （3）專門機構發布的工程建設其他費用計算辦法和費用標準，以及政府部門發布的物價指數；

    （4）已建同類工程項目的投資檔案資料；

    （5）影響建設工程投資的動態因素，如利率、匯率、稅率等。

    二、建設投資估算

    （一）生產能力指數法

    這種方法起源于國外對化工廠投資的統計分析，據統計，生產能力不同的兩個裝置，他們的初始投資與兩個裝置生產能力之比的指數冪成正比。計算公式為： C2=C1（X2/X1）n x C f

    式中，C2為擬建項目或裝置的投資額；C1為已建同類型項目或裝置的投資額；x2為擬建項目的生產能力；x1為已建同類型項目的生產能力； Cf為價格調整系數；n為生產能力指數。

    （二）資金周轉率法

    該法是從資金周轉率的定義推算出投資額的一種方法。

    當資金周轉率為已知時，則： C=（Q x P）/T

    式中C—一擬建項目總投資； Q——產品年產量； P——產品單價； T——資金周轉率， T=年銷售總額/總投資

    （三）比例估算法

    （1）以擬建項目或裝置的設備費為基數，小根據已建成的同類項目的建筑安裝工程費和其他費用等占設備價值的百分比，求出相應的建筑安裝工程及其他有關費用，其總和即為擬建項目或裝置的投資額。計算公式為：C=E（1十f1P1+f2P2+f3P3）+I

    式中， C一一擬建項目的建設投資額；

    E——根據設備清單按現行價格計算的設備費（包括運雜費）的總和；P1，P2，P3——表示已建成項目中的建筑、安裝及其他工程費用分別占設備費的百分比； f1，f2，f3——表示由于時間因素引起的定額、價格、費用標準等變化的綜合調整系數； I——擬建項目的其他費用。

    這種方法適用于設備投資占比例較大的項目。

    （2）以擬建項目中主要的、投資比重較大的工藝設備的投資（含運雜費，也可含安裝費）為基數，根據已建類似項目的統計資料，計算出擬建項目各專業工程費占工藝設備的比例，求出各專業投資，加和得工程費用，再加上其他費用，求得擬建項目的建設投資。

    （四）綜合指標投資估算法

    綜合指標投資估算法又稱概算指標法。是依據國家有關規定，國家或行業、地方的定額心指標和取費標準以及設備和主材價格等于從工程費用中的單項工程入手，來估算初始投資。其估算要點是：

    1.設備和工器具購置費估算

    分別估算各單項工程的設備和工器具購置費，需要主要設備的數量、出廠價格和相關運雜費資料，一般運雜費可按設備價格的百分比估算。

    2.安裝工程費估算

    可行性研究階段，安裝工程費一般可以按照設備費的比例估算，該比例需要通過經驗判定，并結合該裝置的具體情況確定。

    3.建筑工程費估算

    建筑工程費的估算一般按單位綜合指標法，即用工程量乘以應的單位綜合指標估算。

    4.其他費用的估算

    其他費用種類較多，無論采用何種投資估算分類，一般其他費用都需要按照國家、地方或部門的有關規定逐項估算。

    5.基本預備費估算

    基本預備費以工程費用、第二部分其他費用建和為基數，乘以適當的基本預備費率（百分數）估算，或按固定資產費用、無形資產費用和其他資產費用三部分之和為基數，乘以適當的基本預備費率估算。

    6.漲價預備費估算

    一般以分年工程費用為基數，分別結算各年的漲價預備費，再行加和，求得總的漲價預備費。